在貴州茅臺(600519)的帶領下，昨日食品飲料板塊的表現(xiàn)依舊搶眼，整個板塊大漲2.83%。機構認為，白酒、調味品、乳品三大主流板塊涵蓋景氣度強化、消費升級、集中度提升、業(yè)績釋放拐點等多重利好，其估值溢價將繼續(xù)得到市場認可。

白酒領漲食品飲料

盤面數(shù)據(jù)顯示，昨日食品飲料板塊的個股普漲且漲幅較大，酒鬼酒(000799)、安琪酵母(600298)、瀘州老窖(000568)、金達威(002626)、鹽津鋪子(002847)、順鑫農(nóng)業(yè)(000860)、貴州茅臺、絕味食品(603517)、加加食品(002650)、伊利股份(600887)、涪陵榨菜(002507)分別大漲7.83%、5.55%、4.93%、4.68%、4.62%、4.60%、4.51%、4.31%、4.23%、4.19%、4.17%。

2017年前三季度，食品飲料行業(yè)營業(yè)收入總計4018.60億元，同比增長16.70%，凈利潤規(guī)模為649.13億元，同比增長30.77%。除白酒外，行業(yè)收入2758.66億元，實現(xiàn)凈利潤235.41億元。華泰證券認為：“食品飲料行業(yè)持續(xù)受到市場追捧，前三季度漲幅位于各行業(yè)之首，漲幅達32.94%。”

需要提及的是，今年前三季度白酒板塊實現(xiàn)53.5%的絕對正收益，跑贏滬深300指數(shù)37.6個百分點，在食品飲料各子板塊中漲幅位列第一。個股方面，板塊中貴州茅臺市場表現(xiàn)最受矚目，公司股價進一步上攻，昨日漲至719.11元，漲幅超4.51%，總市值超9000億元。數(shù)據(jù)顯示，10月以來的28個交易日，貴州茅臺每個交易日都位列滬股通前十大活躍股，其中19個交易日出現(xiàn)滬股通資金凈流出。

龍頭股最受追捧

在行業(yè)整體回暖并持續(xù)分化的背景下，大眾消費已成為支撐中高端酒業(yè)增長的支點。貴州茅臺公布明年2.8萬噸茅臺酒投放計劃，較2017年增幅不到4%。華鑫證券預計飛天茅臺市場一批價將會再次上漲，相信未來的白酒行業(yè)中，兩極分化將趨勢日益明顯，一線地位更加穩(wěn)固，茅臺強者恒強;隨著消費習慣的改變及包材價格的不斷上漲，次高端酒、中高端光瓶酒存在持續(xù)高增長的可能性。

昨日漲幅7.83%的酒鬼酒前三季度實現(xiàn)收入5.51億元，同增長27.01%;實現(xiàn)凈利潤1.16億元，同比增長77.67%;扣非后凈利潤9027萬元，同比增長47.21%。“公司前三季度收入主要來自酒鬼系列實現(xiàn)放量。分產(chǎn)品看，預計內參增長基本持平，酒鬼系列增長50%以上，低端湘泉在清理開發(fā)貼牌后逐步企穩(wěn)。酒鬼系列核心紅壇酒鬼保持較快增長，省內經(jīng)銷商運作的52度精品酒鬼也實現(xiàn)較快增長。”中信證券分析認為。

針對剛剛結束的“雙十一”，川財證券認為：“食品飲料行業(yè)正在消化雙11的交易量，休閑食品板塊個股表現(xiàn)較好，主要與雙11優(yōu)惠促銷延續(xù)有關。由于目前估值較高，建議持續(xù)關注業(yè)績穩(wěn)健的龍頭股以及行業(yè)基本面有較大轉變的乳制品行業(yè)。相關標的包括貴州茅臺、伊利股份、貝因美(002570)。”

“白酒乃至食品飲料板塊亦將在茅臺帶動下整體受益。”安信證券研究員蘇鋮認為，次高端白酒仍將持續(xù)受益于行業(yè)消費升級大背景下，大眾酒消費者升級帶來的巨大擴容彈性，產(chǎn)品結構優(yōu)化，同時全國化帶來規(guī)模效應。核心推薦水井坊(600779)、山西汾酒(600809)、沱牌舍得(600702)。此外部分省份消費升級加快直接利好部分龍頭地產(chǎn)酒，如古井貢酒(000596)、口子窖(603589)。