二季報揭示績優基金動向，大消費+金融是重點配置

隨著公募基金二季報密集披露，基金持倉也一一揭曉，尤其是今年以來收益率居前的基金持倉受到高度關注。整體來看，今年以來表現居前的基金多重倉白酒、家電、醫藥、農業和金融板塊，大消費+金融的配置是制勝的關鍵。值得關注的是，二季度以來仍然有不少績優基金選擇加倉貴州茅臺、五糧液等一線白酒。在此背景下，本月初多只白酒股股價創新高。

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金融+大消費是重點

WIND數據顯示，景順長城內需增長二號今年以來(截止7月16日，下同)累計回報60.41%，在已公布季報的主動權益類基金中居首，與未公布季報的基金相比，也僅次于富國消費主題，排在主動權益類基金第2名。景順長城鼎益也取得了57.07%的收益率，兩只基金均由基金經理劉彥春管理。從持倉來看，兩只基金配置較為相似，前十大重倉股主要集中在白酒、農業、家電和銀行板塊。

以景順長城內需增長二號為例，該基金持有貴州茅臺、瀘州老窖、牧原股份、溫氏股份、五糧液、古井貢酒、美的集團、寧波銀行、招商銀行和海大集團。與一季度末相比持倉對象幾乎沒有調整，僅持股占比有所變化。

諾安新經濟同樣持有農業、食品飲料以及醫藥等大消費領域的個股，其前十大重倉股包括溫氏股份、唐人神、中國國旅、伊力特、用友網絡、中炬高新、中信證券、云南白藥、恒生電子、通威股份等。可以看出，該基金雖然也持有食品飲料，但主要偏向于調味品及其它酒類，并沒有持有貴州茅臺與五糧液等一線白酒。并且與一季度相比，該基金持倉有明顯的變化，前10大重倉股中僅有半數重合，但大消費仍然是持倉主要方向。今年以來諾安新經濟累計漲幅超過54%。

融通健康產業則主要持有醫藥板塊個股，包括一心堂、九強生物、老百姓、長春高新等，基本維持了一季度末的風格。今年以來，其持有的個股中，長春高新、九強生物、一心堂、浙江藥業等均表現不俗，該基金年內累計回報也達到52%左右。

整體來看，這些績優基金股票倉位與一季度末基本持平。

多只基金繼續加倉白酒

值得一提的是，今年以來白酒股持續走強，部分基金在二季度持續加倉白酒。天弘文化新興產業、匯安豐澤A等基金均加倉了白酒。

今年以來天弘文化新興產業累計回報57.25%。天弘文化新興產業的持倉也主要集中在食品飲料行業、家電和醫藥行業，前十大重倉股包括天味食品、愛朋醫療、長春高新、美的集團、格力電器、貴州茅臺、藥明康德、伊利股份、五糧液和口子窖。與一季度末相比，有較為明顯的調倉動作。一季度末，該基金持倉雖然也以食品飲料、醫藥、家電，但子行業方面偏食品，前十大重倉股中沒有白酒，同時家電股的持有對象是老板電器等個股。可見到了二季度該基金大幅加倉了白酒。

匯安豐澤A是匯安基金旗下表現最好的產品之一，今年以來累計回報56%左右。二季度末該基金重倉機場、白酒、醫藥和銀行等股，包括上海機場、五糧液、瀘州老窖、愛爾眼科、長春高新、中國平安、貴州茅臺、招商銀行、工商銀行及順鑫農業。與一季度末相比拋售了立訊精密，新進瀘州老窖。

前海開源中國稀缺資產也在二季度加倉了白酒。一季度末該基金前十大重倉股中持有貴州茅臺一只白酒股，占基金凈值的比例約8.96%，到二季度末，該基金持有五糧液、貴州茅臺、順鑫農業，占基金凈值的比例分別為8.04%、8.02%和7.05%，持倉風格較為集中。