8月13日午間，已停牌近一個半月的五糧液公告稱，公司擬籌劃員工持股計劃。這也意味著公司已持續半年有余的國企改革預期終于要“靴子”落地。作為白酒行業的標桿企業，五糧液國企改革的推進也預示著白酒國企改革的第二波來襲，勢必引發更多白酒上市公司國企改革的市場預期。在9月份銷售旺季來臨之前，白酒企業掀起第二波國企改革浪潮，無疑為復蘇路上的白酒行業的絕地反擊吹響了號角。
民生證券認為，國改將是白酒板塊最為確定、規模最大、持續時間最長的主題，會對1)尚未受益行業復蘇、積極探尋出路的三、四線白酒和2)具有標桿意義的一線白酒龍頭帶來較大彈性。建議關注老牌白酒國企的改革落地。
長江證券建議短中期內積極關注“價格因素”(通縮緩解，名酒提價)以及“國改預期”對相關受益行業及板塊的刺激與催化，白酒行業無疑最受益于價格提升帶來的業績彈性以及國改進一步推進的實質性利好。展望下半年，白酒成為整個食品飲料板塊能否有超預期表現的核心變量，業績反轉、國改并購等多重預期刺激，板塊行情大于個股行情。下半年重點推薦貴州茅臺、五糧液等。
